USDT泰达币溢价意味着什么?

到底都知道,USDT是与美元(USD)按1:1比例发行的,即USDT价格=美元价格。如果USDT高于或者低于美元价格,我们称USDT出现溢价。USDT价格>美元(USD)价格,称USDT正溢价”;反之则是USDT负溢价”。

既然USDT和美元是对等价值的,为什么还会出现价格不一致的情况呢?原因在于加密数字货币市场的计价方式差异。

目前加密数字货币市场的交易所有两种形式的结算方式:一种是以美元(USD)计价的USD交易所,如美国的Coinbase.kraken等;另一种是以USDT计价的USDT交易所,如火币、币安、OKex等。

当投资者在市场上进行比特币交易时,要么通过USD交易所买入/卖出比特币,要么通过USDT交易所买入/卖出比特币。但是USD交易所以美元(USD)计价,也就是目前比特币的计价单位,所以USD交易所市场进出比USDT交易所更加容易,在价格传导机制上就表现的更积极敏感一些。

简单来说,USD是合规交易所,买卖非常方便,而USDT则需要先用法币兑换USDT后存入交易所,然后才能买卖。如果这时候有大量资金先从USD交易所购买比特币,就会导致USDT交易所比特币价格高于USDT交易所价格。由于比特币是自由流动的,这就意味着USDT对USD正溢价了。套利空间的出现促使某些交易者从USD交易所卖出比特币换成USD,再用USD买入USDT。此时,市场对USDT的需求量增加,Tether需要增发USDT,以满足市场对交易的需求。

反之,当USD交易所大量卖出比特币时会使得比特币下降,就会导致USDT交易所比特币价格低于USDT交易所价格,出现负溢价情况。交易者会在USDT卖出比特币换成USDT,兑换成法币防止下跌风险。当出现负溢价时,Tether需要回收销毁USDT,保证交易市场的生态平衡。

这对USDT交易所买入/卖出比特币亦是如此。USDT溢价代表了数字货币市场的资金流,负溢价代表资金逃离,正溢价代表资金流入。

(1)
由于目前经济形势趋势向下,比特币大户担心金融危机爆发,故选择变卖比特币获得现金来抵御风险。大饼交易市场中USDT交易量最大,出货后大户手上囤积了大量的USDT,既然是为了防止流动性风险,这些大户可以选择先拿着USDT以备不时之需,也可以换成法币。其结果就是市场上有大量的USDT被占用,导致市场供需失衡。

(2)
美元兑人民币汇率下降,美元贬值。这将促使美元区用户为了保值,用USD买入大量USDT,提高了市场对USDT的需求。一般来说,USDT短时间溢价则说明在短期内有一些资金介入市场,随后溢价将会消失。若USDT长期处于溢价则是全球性的资金流动都出现增加。

(3)
我们可以把USDT当做一种商品,它真实合理的价格就是1美元。它在兑换人民币时出现溢价,这就可以从市场供求关系上去理解。当场外的投资者大量入场时,USDT就出现正溢价,即兑人民币汇率高于正常汇率,如现在美元兑人民币是7.01,而USDT的场外价格是在7.45左右;反之,当场内交易者大量离场之时,就会卖出USDT,兑换成相应的法币,如人民币。所以,USDT的汇率在某种意义上直接反应了投资者进出场情况!于是,这里最关键的问题也就变成了,这些进出场的投资者到底属于哪个群体的问题?

市场只有两个群体:主力和散户。主力要买USDT,因为大额,通常是不太可能通过某个交易所的OTC的,而且主力在不断拉盘砸盘爆仓过程中肯定积累了大量的USDT。因此,USDT的溢价更多反映的是市场散户的抄底热情。如2017年底,那时候的USDT溢价达到8块多,而那时候却是市场真正的顶。

因此,熊猫个人认为,目前USDT高溢价,并不是个好兆头,这表明入场抄底的散户,或者开多补仓的散户还非常多……这将给主力的拉升带来巨大压力,后市还需要更久的调整。

一般而言,通过USDT入金时,在价格传导上会略微延迟。举个例子,一般合规交易所的美元通道(如Coinbase)出入金非常畅通,而通过USDT入金的币币交易的交易所,则需要先法币换USDT,再存入交易所,所以USDT在价格传导上就会略微延迟。如果有美元海量资金买入BTC,就会出现Coinbase先涨,而USDT后涨的情况。此时,Coinbase的价格高于USDT交易所的价格,即BTCUSD>BTCUSDT,就意味着USDT对USD正溢价了。这个套利空间,会促使搬砖党从Coinbase
卖出BTC换USD,再用USD买入USDT,从而促使USDT的增发。USDT负溢价则会促使Tether收回USDT,销毁。

一般来讲,USD交易所大量买入BTC或者USDT交易所大量卖出BTC会导致USDT正溢价;USD交易所大量卖出BTC或者USDT交易所大量买入BTC会导致USDT负溢价。

而最近USDT正溢价,正是USDT交易所大量卖出BTC导致的。

OKEx CEO
JayHao指出:当一个市场出现暴跌时,我们为了规避风险,往往会把手中的金融资产置换成现金或避险资产。而稳定币就是加密数字货币市场中的避险资产,这造成稳定币需求的增加,因此USDT出现溢价。USDT溢价不是“主流币将走低”的信号,而是“主流币走低”引发的结果。目前USDT溢价,主要是由稳定币的避险属性引发的溢价,当然也不排除有少量资金趁市场恐慌时进入稳定币市场做投机。一般而言,USDT出现正溢价和负溢价是很正常的,任何一个正常的市场,价格都会出现波动,而USDT与现实世界中的美元相挂钩,人们可以使用USDT与美元进行1:1的兑换,所以在套利机制的作用下,USDT的波动幅度比较小。但在特殊情况下,比如这几周全球市场恐慌,人们纷纷将手中的比特币换成稳定币,造成稳定币的市场需求量突然增加,所以溢价比较高。

usdt稳定币,其实并不一定稳定,前段时间就出现了手中持有usdt被割,广为流传!usdt得益于94后出现的市市交易,作为一个公司发行的稳定币,迟早会被更具有信用背书的ZF发行的稳定币所取代,而且不断的增发,为后面的危机已然埋下了伏笔,普通币友可能把它做为一个中转的偏多,不要长期持有,风险较大,交易所的承兑商也要把控风险哦!

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